新奥股份(600803)研报正文

新奥股份:2018年业绩创前史 新高,估值低位,维持“买入”  

布告 日期 2019-03-13

股票简称:新奥股份   股票代码:600803  
    假设公司农兽药板块在2019年剥离,暂不考虑购买东芝美国LNG事务 影响,我们预计公司2019-2021年归母净利分别为14.22亿元、14.12亿元和14.84亿元,对应EPS1.16元、1.15元和1.21元,PE10X、10.1X和9.6X。考虑公司定位清洁动力 中上游平台,聚焦天然气,主营煤炭、甲醇、天然气出产 出售 、动力 技能 工程,业绩弹性大,估值低位,维持“买入”评级。
    风险提示:微观 经济不及预期;油气、煤炭、甲醇等动力 价格大幅动摇 ;新项目投产进度不及预期;汇率动摇