中宠转债(128054)今天上市 定位分析一览

  中宠转债(128054)今天 上市,定位分析一览:

  一、可转换公司债券简称:中宠转债;英文简称:CPF-CB

  二、可转换公司债券代码:128054

  三、可转换公司债券发行量:19,424万元(1,942,400张)

  四、可转换公司债券上市量:19,424万元(1,942,400张)

  五、可转换公司债券上市地址 :深圳证券交易所

  六、可转换公司债券上市时间:2019年3月14日

  七、可转换公司债券存续的起止日期:2019年2月15日至2025年2月15日

  八、可转换公司债券转股期的起止日期:2019年8月22日至2025年2月15日

  国泰君安固收研报认为,从发行定价来看,平等 平价附近 且评级不高的天马、万顺和溢利转债转股溢价率介于0~1%之间,评级同为A+的威帝转债在平价挨近 面值时转股溢价率为负值。考虑到公司当时 股价对应的转债平价处于面值附近 ,评级虽不高,但成长 性尚可,预计中宠转债上市首日的转股溢价率区间为0%-2%,当时 价格对应相对估值为100~102元。综合预计中宠转债上市首日价格在101~102元之间。

  从底子 面来看,公司主营宠物食物 事务 ,主要产品包括宠物零食、宠物湿粮、宠物干粮以及宠物用品四大品类。公司现在 具有 “Wanpy”、“Natural Farm”、“Dr.Hao”、“Jerky Time”等多个自主品牌,海外事务 掩盖 了日本、美国、欧洲等50多个国家和区域 ,国内事务 则以直销、电商、商超、专业渠道四大出售 模式完成 扩张。另外,原资料 涨价及事务 扩张带来的出售 费用添加 对公司利润构成 了一定压力。业绩快报显示,2018年公司完成 营收14.31亿元,同比增加 40.90%,归母净利润6119万元,同比下降16.94%,三季度末毛利率为21.57%。现在 公司市值为38亿元左右,PE TTM 62倍,估值水平较高。