浮动净值型钱银基金或破局 35只产品待批

  或仅面向机构客户发售,认申购金额100万元起,基金主管 需具备5年以上钱银 基金管理经历

  中国基金报记者 方丽

  备受行业注重 的浮动净值型钱银 市场基金或迎来破局。据中国基金报记者了解,近日,监管层招集 部分基金公司举行关于浮动净值型钱银 市场基金的研讨会。业内也传出针对此类基金的内部试点指引,对基金的认购门槛及基金主管 等提出了要求。

  业管家 士表明 ,因受规模过大及流动性风险影响,普通摊余本钱 法钱银 基金的同意 建立 处于停滞状态,业内期待浮动净值法钱银 基金尽快破局。

  浮动净值型货基有望试点

  所谓浮动净值型钱银 市场基金,是指仅投资于钱银 市场东西 ,每一个 交易日可处理 基金份额申购、赎回,依据 公允价值计量原则采纳 盯市原则 核算,基金份额净值不固定的基金。依据 试点指引要求,浮动净值型钱银 基金仅面向机构客户发售,认申购金额100万元起,可以采纳 发起式基金模式;相关基金主管 需具备5年以上钱银 基金管理经历 。

  此外指引还要求,浮动净值型钱银 基金应符合 钱银 市场基金的有关规则 ,尤其是在产品设计、投资组织 、估值核算、宣传推介和信息披露等各环节,应充沛 考虑浮动净值型钱银 基金的特点,作出显著区分。

  指引对浮动净值型钱银 基金在基金名称、单位面值、估值、分红等方面都提出了详细 要求。如基金须在名称中使用“浮动净值型”等字样,并在基金合同、招募说明书等文件中列明投资者购买该基金可能承当 净值动摇 和本金亏本 的风险。此外,在基金估值上,基金管理人可以参考基金业协会发布的固定收益品种 估值规范 计量资产,选用 第三方估值机构提供的估值价格的,基金管理人应切实实行 估值第一职责 人职责,不得过度依赖第三方估值价格。关于 银行存款、逆回购和应收账款项等选用 摊余本钱 法计量的,应按企业管帐 原则 要求评价 并计提减值准备。

  浮动净值型钱银 基金可以约好 盈利 再投资,但不得藉此完成 净值回归面值。此类基金收益分配频率每个月 不高于1次,基金管理人原则上至少在权益挂号 日前10个工作日内暂停处理 大额资金申购。

  进一步加强流动性管理

  现在 ,普通摊余本钱 法钱银 基金的同意 和建立 处于停滞,主要是出于流动性管理的考虑。

  依据 指引,基金管理人应加强浮动净值型钱银 基金的投资者集中度和组合资产流动性管理。当现金、国债、中央银行收据 、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融东西 占基金资产净值的比例算计 低于5%时,基金管理人应当对当日单个基金份额持有人请求 赎回基金份额超过基金总份额1%以上的请求 征收1%的强制赎回费,并全额计入基金产业 。对前10名基金份额持有人的持有份额算计 超过基金总份额50%的浮动净值型钱银 基金,当投资组合中现金、国债、中央银行收据 、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融东西 占基金资产净值的比例算计 低于10%时,基金管理人应当对当日单个基金份额持有人请求 赎回基金份额超过基金总份额1%以上的赎回请求 征收1%的强制赎回费,并全额计入基金产业 。基金管理人和托管人协商确认上述做法无益于基金利益最大化的情形除外。

  除了流动性方面的要求,指引特别强调建立专家声 险管控机制,基金管理人应当建立专门的风险管控机制,加强对流动性风险、利率风险、信用风险、交易对手风险、道德 风险等各类风险的管理和控制。极端状况 下,基金管理人应当合理应用暂停赎回等流动性风险管理东西 ,在风险个券估值中充沛 考虑信用风险和流动性缺失的影响,防止 投资者先赎占优。

  此外,指引还要求基金管理人、基金出售 机构在出售 浮动净值型钱银 基金的过程中,应提示投资者可能承当 的净值动摇 和本金亏本 风险,不得宣传每万份基金净收益和7日年化收益率等收益率指标。

  统计显示,截至3月29日,已有35只浮动净值型货基(包括市值法钱银 基金)上报。

  中国基金报记者得悉 ,自此类基金上报以来,相关基金公司已召开多次 研讨会,重点围绕市值法钱银 基金指引内容进行了讨论。

  业管家 士表明 ,此类基金破局,未来产品将批量呈现 。不过也有人士表明 ,近段时间,钱银 基金收益率显着 下滑,竞争力下降 ,这类产品是否能取得 更大开展 ,还要看机构的承受 度。