标普:旭辉集团的债券发行方案有助于缓解可转债到期等再融资需求

  香港,2018年12月18日—标普全球评级12月17日宣布,旭辉控股(集团)有限公司(旭辉集团;BB-/正面/--)拟发行的优先无典当 债券有助于进一步缓解公司短时间 内的再融资需求。该发行方案 小幅延长了债务期期限并增强了流动性,因此我们认为其对公司的信用状况具有较为正面的影响。

  旭辉集团在近期回购了部分于2019年2月期的可转债后施行 本发行方案 。因此,本次发行金额应可以 掩盖 余下约10亿港元行将 到期的可转债。我们同时认为,本次发行方案 对公司的整体 融资本钱 和杠杆水平的影响有限,因为预期本次发行的规模相对较小(与债务总额比较)。旭辉集团截至2018年6月30日的债务总额为人民币744亿元。

  旭辉集团表明 本次发行的征集 资金将用于满足再融资需求。

  我们预计本次发行方案 对旭辉集团的杠杆水平略有影响。因此,我们预计该公司2018年的(权益并表联合营项目后的)穿透性杠杆比率将坚持 在5.0至5.5倍区间。对该公司的正面评级展望标明 ,若旭辉集团的出售 额继续 增加 且运营规模和多元化程度改善,我们可能会上调其评级,使其与“BB”评级组别中规模更大的同业相一致。

  本陈述 不构成评级举动 。

(职责 修正 :杨雪纯 )