周三机构一致看好的七大金股(05.08)

山鹰纸业:增资云印,互联网平台赋能包装企业


类别:公司研讨 机构:东北证券 研讨 员:唐凯,张兆函


山鹰纸业(600567)


工作 :


公司为落实战略方向, 加速平台建设,拟受让云印技能 (深圳) 有限公司股权并向云印技能 (深圳) 有限公司增资,算计 投资金额为人民币 1.5 亿元。 交易完成后,公司全资子公司山鹰资本将持有云印公司69.38%的股份,成为云印公司的控股股东。


点评:


云印效能 规模 继续 扩展 ,事务 快速拓展。 云印公司自 2017 年至今继续 快速增加 , 2018 年完成 营收 3323 万元,同比增加 39.62%。并且活跃用户量、网站成交金额(GMV)均完成 大幅增加 。现在 其主要效能 于包装印刷等下游企业,其平台效能 规模 扩展后,可效能 于更大都 量及区域 的下游企业。 2018 年 3 月,云印公司和山鹰一起推出微供平台,专注于效能 印包企业,产品推出后,行业反响好,事务 开展 迅速。 2018年云印平台 GMV 超过 5.8 亿元。截止 2019 年 3 月底,云印电子商务平台和云印微供交易效能 平台入驻商户总计达 2500 余家,效能 中小包装客户达 1 万余家,日订单 900 份,日均 GMV 300 万元,单月 GMV超过人民币 1 亿元。


联合云印,赋能包装企业, 包装互联网继续 推进。 公司收购云印公司38.02%的股权并进行增资,总计将达到 69.38%的控股比例。控股云印后,云印平台将借助公司的产业链优势,以数以万计的中小包装客户需求切入,通过出产 功率 、物流功率 以及资金功率 的提高 三个方面全面提高 产业链功率 。与此同时,云印平台将通过 SAAS 体系 、包装专业技能 效能 、订单整合收购 效能 、供给 链金融技能 效能 等方式协助 相关包装企业为客户发明 价值。盈利猜想 及估值: 预计 19-21 年公司 EPS 分别为 0.55、 0.58、 0.64 元,对应 PE 分别为 6X、 6X、 5X。维持“增持”评级。


风险提示: 原资料 价格大幅动摇 、下游需求继续 偏弱。 


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山鹰纸业:增资云印,互联网平台赋能包装企业


类别:公司研讨 机构:东北证券 研讨 员:唐凯,张兆函


山鹰纸业(600567)


工作 :


公司为落实战略方向, 加速平台建设,拟受让云印技能 (深圳) 有限公司股权并向云印技能 (深圳) 有限公司增资,算计 投资金额为人民币 1.5 亿元。 交易完成后,公司全资子公司山鹰资本将持有云印公司69.38%的股份,成为云印公司的控股股东。


点评:


云印效能 规模 继续 扩展 ,事务 快速拓展。 云印公司自 2017 年至今继续 快速增加 , 2018 年完成 营收 3323 万元,同比增加 39.62%。并且活跃用户量、网站成交金额(GMV)均完成 大幅增加 。现在 其主要效能 于包装印刷等下游企业,其平台效能 规模 扩展后,可效能 于更大都 量及区域 的下游企业。 2018 年 3 月,云印公司和山鹰一起推出微供平台,专注于效能 印包企业,产品推出后,行业反响好,事务 开展 迅速。 2018年云印平台 GMV 超过 5.8 亿元。截止 2019 年 3 月底,云印电子商务平台和云印微供交易效能 平台入驻商户总计达 2500 余家,效能 中小包装客户达 1 万余家,日订单 900 份,日均 GMV 300 万元,单月 GMV超过人民币 1 亿元。


联合云印,赋能包装企业, 包装互联网继续 推进。 公司收购云印公司38.02%的股权并进行增资,总计将达到 69.38%的控股比例。控股云印后,云印平台将借助公司的产业链优势,以数以万计的中小包装客户需求切入,通过出产 功率 、物流功率 以及资金功率 的提高 三个方面全面提高 产业链功率 。与此同时,云印平台将通过 SAAS 体系 、包装专业技能 效能 、订单整合收购 效能 、供给 链金融技能 效能 等方式协助 相关包装企业为客户发明 价值。盈利猜想 及估值: 预计 19-21 年公司 EPS 分别为 0.55、 0.58、 0.64 元,对应 PE 分别为 6X、 6X、 5X。维持“增持”评级。


风险提示: 原资料 价格大幅动摇 、下游需求继续 偏弱。 

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国轩高科:18年业绩筑底,19年业绩反弹


类别:公司研讨 机构: 财通证券 研讨 员: 龚斯闻


工作 :


公司公布2018年年报和2019年一季报:2018年完成 营收51.3亿元,同比增加 6.0%;归母净利润5.8亿元,同比下降30.8%;2019Q1完成 营收17.5亿元,同比增加 65.3%,归母净利润2.0亿,同比增加 25.2%。


全年营收微增,19Q1蓄势反弹


2018年公司营业收入增加 缓慢,净利润大幅下滑主要原因是:1)动力电池事务 完成 营收45.6亿元,占全体 营收88.9%,毛利率同比下滑11.0%;2)输变电产品事务 完成 营收4.3亿,占全体 营收8.4%,同比下滑26.2%,毛利率下降12.7%。公司2019Q1营收大幅添加 主要原因是产能开释 和出售 规模扩展 ,预计跟着 本年 磷酸铁锂上量,公司业绩有望大幅增加 。


降本增效,运营 功率 企稳上升